Avanzar y mantenerse a la vanguardia de las regulaciones criptográficas en 2022

Inversión, es crucial evaluar su papel potencial dentro de una cartera, como los beneficios de diversificación y la mejora del rendimiento, frente a los riesgos, que incluyen volatilidad, liquidez y regulación, entre otros.

Transcripción

Leigh-Anne Moore:

Rob, estás en silencio.

Robert Bateman:

Disculpas, estaba en silencio allí, me dijeron. Buenos días. En nombre de GRC World Forums, los organizadores de este evento, me complace enormemente darles la bienvenida a todos al segundo día de FinCrime Global. Mi nombre es Robert Bateman. Soy el jefe de contenido aquí en GRC World Forums y seré su anfitrión para el evento de hoy.

Robert Bateman:

Así que hoy les traeremos una variedad de discusiones temáticas y diferentes sesiones en vivo cuidadosamente seleccionadas por expertos en la materia para hablar sobre todos los aspectos de los delitos financieros. Analizaremos problemas de todo el mundo de la delincuencia financiera, desde la lucha contra el lavado de dinero hasta las sanciones y el crecimiento del fraude criptográfico. Asegúrese de ver la agenda y registrarse para las sesiones a través del menú del lado izquierdo de la plataforma.

Robert Bateman:

También puede ver nuestras páginas de patrocinadores para obtener más información sobre ellos y ver los recursos que tenemos disponibles para usted. Antes de comenzar, solo quiero informarles sobre algunos otros eventos organizados por los Foros Mundiales de GRC durante el resto del año. El 7 y 8 de junio en Londres y el 28 y 29 de junio en Dublín, FinCrime World Forum se presentará como parte de nuestra Digital Trust Europe Series.

Robert Bateman:

Se trata de una serie de eventos presenciales que se centran en los delitos financieros y otros temas importantes como la protección de datos, ESG y la modernización de la nube. Y en el ExCeL de Londres los días 16 y 17 de noviembre de este año, presentaremos una exposición llamada #RISK. Esto contará con un teatro de finanzas dedicado a reunir a los mejores oradores en este espacio.

Robert Bateman:

También me gustaría agradecer a nuestros patrocinadores, Blackdot, TruNarrative y BioCatch por apoyar nuestro evento de hoy. Para que pueda encontrar más información sobre todos los próximos eventos y nuestros patrocinadores en la plataforma que está utilizando para ver este evento.

Robert Bateman:

Entonces, pasemos a nuestra primera sesión del día, adelantándonos y adelantándonos a las regulaciones criptográficas en 2022. Sin más preámbulos, permítanme ceder el paso a nuestra anfitriona de esta sesión, Leigh-Anne Moore, que es consultora de cumplimiento normativo. A ti, Leigh-Anne.

Leigh-Anne Moore:

Muchas gracias Rob. Gracias por esa introducción. Y buenos días y bienvenidos a todos. Es un placer estar aquí hoy como anfitrión de la primera sesión del segundo día. Esta sesión se titula Avanzar y mantenerse a la vanguardia de las regulaciones criptográficas en 2022. Y estoy encantado de presentar un panel de expertos esta mañana. Tenemos a Nathan y Katie uniéndose a nosotros. Hola Nathan.

Nathan Catanai:

¿Hola mañana?

Leigh-Anne Moore:

Hola Katie.

Katie Fry-Paul:

Hola.

Leigh-Anne Moore:

Comencemos con un par de presentaciones. Nathan, ¿quieres empezar?

Nathan Catanai:

Feliz de. Gracias por tenerme aquí hoy. Soy Nathan, soy uno de los socios de XReg Consulting. La razón por la que llamamos a XReg es porque fuimos fundados por un equipo de ex reguladores y, curiosamente, todos comenzamos o todos trabajamos en la Comisión de Servicios Financieros de Gibraltar. Gibraltar es una de las jurisdicciones que ha desarrollado un marco regulatorio integral de criptoactivos.

Nathan Catanai:

Hablamos del marco de regulación de criptoactivos. Juntos comenzamos XReg Consulting y nos especializamos en la regulación criptográfica trabajando tanto con el sector público como con el privado. Entonces, en el sector público, trabajamos con algunos gobiernos, autoridades reguladoras, fuerzas del orden público, UIF, y en el sector privado, trabajamos con muchos de los grandes jugadores de criptoactivos en la industria, así como con otras empresas que están expuestas a las criptomonedas. activos también.

Leigh-Anne Moore:

Estupendo. Muchísimas gracias. Katie.

Katie Fry-Paul:

Gracias Leigh-Anne. Soy asociado en el grupo regulador de servicios financieros de Taylor Wessing en el Reino Unido, también soy miembro del grupo de trabajo de blockchain y criptoactivos de la empresa. Taylor Wessing es una firma de abogados internacional con oficinas en 17 jurisdicciones y asesoramos a una amplia gama de clientes en todo el mundo.

Katie Fry-Paul:

Mi práctica personal, asesoro tanto a fintechs como a firmas de servicios financieros tradicionales en una amplia gama de regulaciones de servicios financieros nacionales y de la UE. Mi experiencia particular es asesorar sobre problemas regulatorios de servicios financieros que surgen al tratar con criptoactivos y la mejor manera de manejar los posibles desafíos del regulador.

Katie Fry-Paul:

Por lo tanto, mis clientes incluyen intercambios de activos criptográficos, desarrolladores de protocolos financieros descentralizados, emisores de tokens, proveedores de servicios de pago y una gran cantidad de negocios diferentes. Realmente feliz de estar aquí hoy.

Leigh-Anne Moore:

Muchas gracias. Y es genial que tengamos un panel de expertos para dar inicio a nuestra sesión esta mañana. Y justo antes de comenzar, me gustaría alentar a toda nuestra audiencia a que haga preguntas mediante el servicio de chat.

Leigh-Anne Moore:

Así que esta es un área en evolución en este momento. Antes de entrar en detalles, Nathan, ¿quieres establecer la escena aquí? Entonces, ¿cómo ha evolucionado el tipo de panorama criptográfico en los últimos años?

Nathan Catanai:

Sí. Creo que si piensas en cómo supongo que la mayoría de las industrias se han desarrollado a lo largo de los años, la innovación generalmente lidera en términos de regulación y desarrollo de políticas, y las criptomonedas no son una excepción. Entonces, retrocediendo unos años cuando vimos el nacimiento de la industria de la criptografía, estaba completamente desregulada.

Nathan Catanai:

Supongo que la mayoría de las empresas que interactuaban con los servicios operativos de criptografía relacionados con la criptografía tenían, entonces, tal vez el beneficio de no tener ninguna supervisión regulatoria, pero como sabemos, no tener ninguna supervisión regulatoria podría provocar daños a los consumidores.

Nathan Catanai:

Entonces, lo que tuvimos fue que surgieron negocios que podrían configurarse de manera casi completamente anónima solo con un sitio web, estos negocios en la mayoría de los casos y sé que hay algunos ejemplos más innovadores de negocios criptográficos, que no tienen una naturaleza de custodia, pero la mayoría de los grandes criptojugadores realmente toman la custodia de los criptoactivos de los clientes.

Nathan Catanai:

Entonces, lo que teníamos era que teníamos estos grandes custodios, cuasi bancos y casas de cambio que se establecían con cero o ninguna supervisión regulatoria. Permitió la innovación, pero al mismo tiempo hubo muchos problemas. Entonces, muchos hacks grandes, muchos delincuentes que abusan de estos intercambios no regulados.

Nathan Catanai:

Así que supongo que tuvimos eso durante un par de años. Y finalmente, lo que sucede es que una vez que la industria alcanza cierto tamaño, cuando los riesgos son lo suficientemente grandes, llama la atención de los gobiernos, los reguladores y los encargados de formular políticas.

Nathan Catanai:

Y tuvimos esto, lo que para mí fue probablemente uno de los cambios clave en la industria de los criptoactivos desde una perspectiva regulatoria es que el grupo de trabajo de acción financiera estableció un nuevo estándar y efectivamente ordenó y definieron las actividades de los criptoactivos, y definieron activo criptográfico, por lo que llaman activos virtuales.

Nathan Catanai:

Entonces, el FAFT definió los activos virtuales y define las empresas que se ocupan de los activos virtuales, a las que llama proveedores de servicios de activos virtuales. Y ordenaron que las jurisdicciones para cumplir con el estándar FAFT deben incorporar una regulación de enfoque ALD/CFT adecuada para los criptoactivos.

Nathan Catanai:

Entonces, a partir de ese día, que para mí nuevamente fue probablemente uno de los momentos clave que definieron la regulación de los activos criptográficos, los gobiernos necesitan, y digo necesitan en un sentido ligero, supongo, porque pidieron recomendaciones, pero como sabemos, no cumplir con las recomendaciones del FAFT tiene algunas consecuencias graves. Entonces, desde entonces, los países han introducido la regulación de activos criptográficos, al menos centrados en ALD/CFT.

Nathan Catanai:

Ciertas jurisdicciones ya tenían una regulación de criptoactivos antes de estos cambios. Pero esto realmente estableció el estándar para la regulación de los criptoactivos y, a partir de entonces, los países han introducido marcos apropiados para regular los criptoactivos desde una perspectiva ALD/CFT que puede presentarse en muchas formas y formas.

Nathan Catanai:

Entonces, en algunas jurisdicciones, debe solicitar una licencia completa de servicios financieros. En otras jurisdicciones, como el Reino Unido, debe registrarse únicamente con fines ALD/CFT con un regulador o banco central en otras jurisdicciones. Pero supongo que ahí es donde ha ido la industria, o ahí es donde estamos hoy.

Nathan Catanai:

Estamos en una posición en la que supongo que la mayoría de los países se han estado poniendo al día e implementando estos cambios y regulando las criptomonedas para fines ALD/CFT. Todavía no estamos allí en términos de armonización global, pero diría que de todos modos no tenemos una armonización global de la mayoría de las regulaciones.

Nathan Catanai:

Así que probablemente sea un sueño, pero supongo que ahí es donde estamos hoy. Así que tenemos la mayoría de los países que han introducido marcos ALD/CFT con algunos rezagados.

Leigh-Anne Moore:

Gracias, Nathan. Esa fue una excelente sinopsis de dónde estamos hoy. Katie, si me dirijo a ti. Entonces, uno de los puntos que mencionó Nathan es que las jurisdicciones se encuentran en diferentes etapas. ¿Podría tal vez proporcionar algún detalle sobre dónde estamos en el Reino Unido? ¿En qué etapa estamos en el Reino Unido?

Katie Fry-Paul:

Sí. Por supuesto. Y creo que es lo que decía Nathan sobre dónde están las diferentes jurisdicciones, cada jurisdicción está en una escala. Entonces, hay jurisdicciones que han implementado un régimen a medida para la regulación de los activos criptográficos y luego hay jurisdicciones que han dicho que cualquier transacción que involucre activos criptográficos está prohibida, y luego hay todo lo demás en el medio.

Katie Fry-Paul:

La situación en el Reino Unido es que no tenemos un régimen regulatorio a medida para los criptoactivos. Así que esencialmente tenemos que lidiar con lo que tenemos. Y lo que tenemos es la ley de valores del Reino Unido. Entonces miraríamos un token y analizaríamos exactamente qué es y si podría considerarse un instrumento financiero tradicional como una acción en una empresa o una unidad en un plan de inversión colectiva.

Katie Fry-Paul:

Así que ese es un poco el punto de partida. ¿Es algo que ya conocemos y ya está regulado? Y si es así lo tratamos de la misma manera que los instrumentos reales tradicionales, que está reglamentado. También debemos analizar la regulación de los servicios de pago y también la regulación del dinero electrónico para ver si el token se ajusta a esos regímenes. Y estoy seguro de que hablaremos sobre cómo se ampliará para cubrir algunos activos criptográficos más adelante en la sesión.

Katie Fry-Paul:

Y luego, como decía Nathan, la parte clave de esto realmente es la AML y la CTF. Por lo tanto, el Reino Unido ha implementado las recomendaciones del grupo de trabajo de acción financiera, o la mayoría de ellas en esta etapa de las regulaciones de lavado de dinero. Entonces, eso realmente se aplica a ciertas empresas de activos criptográficos, que operan en el Reino Unido.

Katie Fry-Paul:

Y la forma en que el Reino Unido ha implementado esas recomendaciones es bastante amplia, ciertamente más amplia que otras jurisdicciones. Entonces, por ejemplo, en opinión del Reino Unido, un proveedor de intercambio de activos criptográficos es una definición muy amplia, que podría incluir muchas empresas diferentes que quizás no espere que estén dentro de esa categoría.

Katie Fry-Paul:

Por lo tanto, incluye cualquier empresa que esté organizando el intercambio o haciendo arreglos con miras al intercambio de criptografía por fiat y viceversa o criptografía por criptografía. Y eso es más amplio que las recomendaciones del GAFI y más amplio que muchas otras jurisdicciones. Así que esa es la situación en este momento en el Reino Unido.

Leigh-Anne Moore:

Genial. Muchísimas gracias. Y simplemente retomando algunos de los puntos que ha planteado allí sobre tratar de adaptar la criptografía a las regulaciones existentes, supongo, ¿es ese el enfoque correcto o es el enfoque correcto que se debe tomar o cree que es cripto? tiene matices y diferentes tipos de perfiles de riesgo y debería tener su propio tipo de marco? ¿Cuáles son tus pensamientos sobre eso?

Nathan Catanai:

Tiendo a estar de acuerdo con eso. Aunque creo que tal vez juegue al abogado del diablo si piensa en la mayoría de los negocios de activos criptográficos que han tenido éxito hasta la fecha, en gran medida operan modelos centralizados. Entonces, como dije, actúan de manera muy similar a otras empresas de servicios financieros. Lo único es que no estaban regulados porque estaban tratando con criptografía.

Nathan Catanai:

Así que era un poco, casi como un copoder, supongo que estas empresas realizaban actividades muy similares a otras empresas de servicios financieros, manteniendo la custodia de millones e incluso miles de millones de activos personalizados, actuando como una especie de custodio centralizado con debilidades centralizadas. y puntos de contacto, brindando servicios de una manera muy similar a otras empresas de servicios financieros.

Nathan Catanai:

Para esas empresas, diría que las formas más tradicionales de regulación de servicios financieros también se aplican en gran medida a la regulación ALD/CFT. Quiero decir, claramente tienen clientes identificables que están incorporando. Tienen transacciones ejecutándose a través de sus plataformas de intercambio. Tiene la capacidad de hacer todo lo que está en los principios tradicionales ALD/CFT.

Nathan Catanai:

Pero cuando comienzas a observar los modelos más innovadores, algunos de los modelos más emergentes, algunos de los modelos que realmente adoptan la naturaleza de los criptoactivos y las propiedades clave de los criptoactivos, ahí es donde se vuelve muy desafiante.

Nathan Catanai:

Así que estoy pensando en modelos financieros descentralizados en particular, en los que tienes la capacidad de crear casi plataformas peer-to-peer que funcionan casi en piloto automático. Es muy difícil identificar un operador centralizado. Es muy difícil imponer los tipos tradicionales de enfoques regulatorios a estos modelos.

Nathan Catanai:

Y si lo hace, corre el riesgo de realmente obstaculizar la innovación que está ocurriendo en este espacio y corre el riesgo de empujar a la industria hacia la centralización y ser similar a los otros modelos que hemos visto en el pasado y a los que estamos acostumbrados.

Nathan Catanai:

Y también corre el riesgo de crear potencialmente esta herramienta para su sistema donde tenemos los modelos y negocios criptográficos muy, muy centralizados y regulados que operan y luego la criptografía anónima real descentralizada que ocurre fuera del perímetro regulatorio tradicional, que probablemente no es lo que los legisladores querrían. .

Nathan Catanai:

Porque diría que sería mejor tener una regulación más apropiada, innovadora y a medida para abordar los riesgos con este tipo de modelos descentralizados, para proteger a los consumidores de una manera diferente, una mejor manera que obligar a que todo esté completamente desregulado y anónimo. y luego no tiene control de supervisión sobre estos modelos.

 

Leigh-Anne Moore:

Sí. Absolutamente. Y dentro de este tipo de espacio de regulación criptográfica, quiero decir, parece haber mucha colaboración que parece ser un enfoque ligeramente diferente que se está adoptando en toda la industria. ¿Cuáles son sus pensamientos sobre eso?

Katie Fry-Paul:

Sobre la colaboración entre criptoempresas te refieres, en el-

Leigh-Anne Moore:

Sí. Pienso en la colaboración general en toda la industria con empresas, con otros reguladores.

Katie Fry-Paul:

Sí. Creo que es correcto. Y veo muchas empresas que están involucradas en el proceso de regulación de la construcción. Y estoy de acuerdo en que debería haber un régimen matizado a medida para los criptoactivos porque creo que eso respalda tanto la innovación como la protección del consumidor de una manera que la situación actual posiblemente no lo haga.

Katie Fry-Paul:

Y la industria tiene que participar en la construcción de eso porque la industria sabe a dónde van estas empresas, sabe lo que va a pasar a continuación. No tiene sentido promulgar reglas y regulaciones que estarán desactualizadas dentro de un mes. No ayuda a nadie y no brinda claridad y no permite que los reguladores protejan a los consumidores.

Katie Fry-Paul:

Así que tiene que haber este tipo de ida y vuelta entre la industria y los reguladores. Y creo que es realmente interesante que esta semana, lunes o martes, se anunció que en el Reino Unido, la Autoridad de Conducta Financiera realizará un sprint criptográfico en mayo.

Katie Fry-Paul:

Y el tipo de razón de ese sprint criptográfico es desarrollar estas regulaciones y decir que el regulador puede permitir que las empresas innoven en un espacio seguro, y luego también usar los datos de esa caja de arena para desarrollar sus regulaciones. Y creo que veremos una mayor colaboración entre el regulador y también las empresas en el espacio.

Leigh-Anne Moore:

Gracias. Así que hemos visto y hemos hablado mucho del enfoque en AML y CTF. ¿Cuáles son los otros tipos de áreas emergentes de regulación que es probable que veamos dentro de este espacio?

Nathan Catanai:

Probablemente tendría que decir que la protección del consumidor es lo próximo en el horizonte. Así que creo que una vez que ALD/CFT se maneje o clasifique tanto como sea posible, supongo que el regulador se enfocará en el próximo riesgo emergente. Y si observa la industria de los activos criptográficos en su conjunto, si observa la forma en que algunas de estas empresas se han comercializado en el pasado a los clientes, el tipo de clientes que podrían ser potencialmente coaccionados o abusados, ahí es donde creo que van los reguladores. para dirigir su atención.

Nathan Catanai:

Y ya lo hemos visto en jurisdicciones. De hecho, vimos una ráfaga de anuncios en la misma semana en la que el Reino Unido, España y Singapur anunciaron diferentes cambios en las regulaciones de protección al consumidor con respecto a las criptomonedas. Entonces, lo que casi parecía coordinado dado lo cerca que estaban juntos, pero estoy seguro de que no fue así.

Nathan Catanai:

Pero sí. Eso fue muy interesante. Así que creo que la forma en que las criptoempresas podrán promocionarse entre los consumidores, los requisitos de divulgación también serán particularmente importantes, incluso llegando al grado de las empresas de criptoactivos, evaluando el tipo de idoneidad y adecuación de sus productos sin utilizar términos ofendidos. pero creo que ahí es donde podría estar dirigiéndose.

Nathan Catanai:

Realmente necesitan dar un paso atrás para pensar en sus consumidores, considerar si lo que les ofrecen es apropiado. Incluso observe los antecedentes de sus clientes, especialmente los antecedentes financieros. Entonces, para mí, creo que probablemente a corto y mediano plazo, ahí es donde vamos a ver la mayoría de los desarrollos.

Nathan Catanai:

Y probablemente diría un paso más allá, tal vez más como un desarrollo de mediano a largo plazo, probablemente comenzaría a ver más requisitos de tipo prudencial, más requisitos de custodia, protección cibernética, ese tipo de cosas más enfocadas en la protección de activos. Así que sí. Creo que probablemente vea en los delitos financieros la protección de los consumidores y luego la protección de los activos vendrá después de eso, diría yo, si tengo que predecir.

Leigh-Anne Moore:

Gracias. Katie, ¿compartes esa opinión? ¿Algo más que estés viendo desde tu perspectiva en el Reino Unido?

Katie Fry-Paul:

Sí. Creo que comparto absolutamente esa opinión y eso nace completamente en el Reino Unido, como mencionó Nathan, el régimen de promociones financieras en el Reino Unido se está ampliando para cubrir ciertos criptoactivos calificados y eso realmente afectará la capacidad de las empresas de criptoactivos para promocionar sus productos en el Reino Unido, porque tendrán que hacerlo, si no están autorizados ellos mismos, tendrán que conseguir que una empresa autorizada apruebe sus comunicaciones.

Katie Fry-Paul:

Y esto es realmente un intento del gobierno de poner fricciones en el proceso de obtención de estas, lo que creen que son inversiones de alto riesgo. Cualquiera que haya estado en Londres en los últimos dos años ha visto los anuncios en el metro de varias monedas con dibujos de animales.

Katie Fry-Paul:

Y creo que realmente estamos viendo un cambio radical que ya no será posible porque habrá reglas muy estrictas sobre cómo puedes promocionar estas cosas. Y creo que eso es algo bueno. Y creo que eso le da al regulador una forma de proteger a los consumidores. Creo que también estoy hablando de llevar otros activos criptográficos a la esfera regulada.

Katie Fry-Paul:

Por supuesto, esta semana hemos visto el anuncio en el Reino Unido de que las monedas estables que se utilizan como medio de pago se incorporarán al perímetro regulatorio. Y se anunció como un verdadero auge para el Reino Unido en términos de apoyar la innovación y permitir pagos regulados utilizando monedas estables y veremos cómo se desarrolla esa jugada.

Katie Fry-Paul:

Pero creo que definitivamente es un momento realmente emocionante para las empresas de activos criptográficos, realmente toda esta regulación, creo que puede parecer que hay demasiado y es una especie de innovación sofocante, pero en realidad creo que realmente lo apoya. porque significa que las empresas de criptoactivos ganan legitimidad y pueden incorporarse a la corriente principal y realmente crecer y tener una competencia efectiva. Y creo que eso va a ser bueno para la industria.

Leigh-Anne Moore:

Absolutamente. ¿Nathan comparte esa opinión?

Nathan Catanai:

Sí. Yo definitívamente. Y estoy de acuerdo con Katie en el sentido de que creo que además de analizar los diferentes riesgos regulatorios que deben abordarse al analizar, como dije, los requisitos de protección del consumidor y custodia prudencial, es interesante ver qué enfoques se adoptarán para los más innovadores. modelos

Nathan Catanai:

Entonces, como dijo Katie, creo que las monedas estables también son una de las áreas emergentes que están recibiendo mucha atención regulatoria. DeFi es otro. NFT, tal vez centrándose en DeFi, si observa el contenido real en el sprint criptográfico de FCA. Uno de los tipos clave de flujos web de preguntas que quieren abordar es la regulación de los modelos más descentralizados.

Nathan Catanai:

Así que definitivamente los legisladores y los reguladores están pensando en estas cosas. Incluso el FAFT de orientación, que actualizaron, toca los DAP y el modelo más descentralizado y realmente cuestiona, ¿cuándo comienza y termina la regulación? Entonces, ¿cuándo tiene un jugador centralizado que puede estar sujeto a regulación y cuándo está tan descentralizado que efectivamente no hay nada o nadie para regular?

Nathan Catanai:

Además, traiga este tipo de preguntas sobre si las entidades tienen suficiente influencia o influencia significativa o control sobre ciertos elementos. Y creo que realmente va a desafiar cierto tipo de pruebas legales cuando se trata del alcance regulatorio y el perímetro también más adelante.

Leigh-Anne Moore:

Sí, ciertamente. Genial. Muchas gracias a los dos. Hemos recibido bastantes preguntas, así que quiero asegurarme de que tenemos tiempo suficiente para analizar algunas de ellas. Así que déjame hacerte un par de estas preguntas.

Leigh-Anne Moore:

Entonces, una de las preguntas que hemos recibido es, ¿cuáles son sus pensamientos sobre las diferencias, o incluso la relación entre las criptomonedas y las monedas digitales del banco central en términos de los elementos regulatorios? ¿Quién quiere liderar en eso?

Nathan Catanai:

Feliz de. Así que iré si quieres.

Leigh-Anne Moore:

Adelante, Natán.

Nathan Catanai:

Sí. Creo que CBDC es interesante porque, quiero decir, muchos países están trabajando en sus propias CBDC, pero aún no ha sido una CBDC minorista que esté completamente activa. Por lo tanto, sería interesante ver cómo ciertos países implementan su CBDC, qué tipo de características de privacidad están presentes en ciertas CBDC, cómo los países manejan eso.

Nathan Catanai:

Podría tener ciertas CBDC que no son minoristas y tendría un sistema de liquidación de CBDC intrabancario, pero cliente minorista… no. Pero supongamos que tenemos un CBDC puro que los consumidores podrían usar, que efectivamente funcionará casi como un activo criptográfico. Tendrías una moneda BRICK en tu billetera.

Nathan Catanai:

Puede tener 100 libras almacenadas en su teléfono, y funcionaría como 100 libras almacenadas físicamente en su propia billetera. Podría funcionar de manera muy similar a un activo criptográfico. Entonces, en términos de controles implementados, probablemente vería, al menos desde una perspectiva de delitos financieros, controles similares que los bancos usan con efectivo físico.

Nathan Catanai:

Por lo tanto, probablemente exista un riesgo bastante mayor de que los consumidores tengan una gran cantidad de CBDC en sus propias billeteras. Probablemente vería mucha diligencia debida mejorada con los clientes que depositan grandes cantidades de CBDC. Entonces, supongo que funcionaría de manera muy similar a los activos criptográficos, pero nuevamente, depende mucho de cómo se implementen estos CBDC en la práctica.

Nathan Catanai:

Entonces, supongo que es un poco esperar y ver, pero si desea predecir cómo van estas cosas, piense en los controles y la regulación que se aplican a las criptomonedas y piense también en los riesgos que puede ver con los activos criptográficos.

Leigh-Anne Moore:

Gracias. Katie, puedo ver que estás asintiendo con la cabeza en acuerdo.

Katie Fry-Paul:

Sí. Absolutamente de acuerdo. Creo que las CBDC son realmente interesantes. Y creo, especialmente en términos de ver cómo las diferentes jurisdicciones están pensando en implementarlos. Entonces, ya sea que se usen al por mayor o si va a haber un CBDC minorista, o si hay una combinación de los dos y cómo están diseñados en términos de uso del sector privado.

Katie Fry-Paul:

Entonces, por ejemplo, en el Reino Unido sabemos que si se emite un CBDC en el Reino Unido, es probable que sea a través de una interfaz de usuario, que es proporcionada por empresas privadas y cómo funciona todo eso en términos de los diferentes niveles y seguridad a su alrededor. . Creo que es un área realmente interesante y creo que probablemente revolucionará los pagos.

Leigh-Anne Moore:

Gracias. Ha habido un par de preguntas que tocaban un tema similar. Entonces, con respecto a los reguladores, ¿cuáles son los requisitos de certificación para aquellos que brindan servicios criptográficos y quién establece los estándares para ellos?

Nathan Catanai:

¿Quieres llevarte a esa Katie?

Katie Fry-Paul:

Sí. Creo que esto quizás esté hablando de los requisitos de registro y lo que necesita para registrarse. Y creo que en el Reino Unido-

Leigh-Anne Moore:

¿Es un registro o es una especie de licencia? A veces me confundo en cuanto a lo que es.

Katie Fry-Paul:

Sí. Entonces, en este momento, si estamos hablando solo del tipo de requisitos de regulación de lavado de dinero, si decimos que el negocio de criptoactivos no está tratando con algo, que es un instrumento financiero tradicional, y se aplican las regulaciones de lavado de dinero, entonces es un requisito de registro.

Katie Fry-Paul:

Pero en realidad en el Reino Unido, el proceso de registro es muy, muy similar al proceso con autorización completa. Y yo diría que potencialmente el detalle que la Autoridad de Conducta Financiera esperará que la empresa ingrese en la solicitud de registro es muy, muy similar al de la autorización.

Katie Fry-Paul:

Entonces, estamos considerando que otros registros adicionales bajo las regulaciones de lavado de dinero son un registro, es un vamos a hacer esto, regístrenos. Tal vez un poco más que eso, estoy exagerando. Pero es una aplicación detallada a la Autoridad de Conducta Financiera.

Katie Fry-Paul:

Y es un proceso detallado y la Autoridad de Conducta Financiera observa con gran detalle los materiales de solicitud, las políticas y los procedimientos que tiene la empresa, y también la estructura y el personal que tiene la empresa.

Katie Fry-Paul:

El oficial de informes de lavado de dinero es clave y se espera que sea una persona con experiencia. Las empresas que buscan registrarse en el Reino Unido necesitan realmente ser barridas con sus obligaciones regulatorias en ese sentido.

Leigh-Anne Moore:

Gracias.

Nathan Catanai:

Estoy de acuerdo. Tal vez solo en términos de establecimiento de estándares, creo que es muy importante distinguir entre quién establece la ley y la regulación y luego la función de un regulador. Porque creo que eso se confunde bastante. Quiero decir, la política y la ley establecidas por el gobierno, por los formuladores de políticas y depende del regulador interpretar la ley y evaluar el cumplimiento de las leyes.

Nathan Catanai:

Así que es una función bastante separada. Entonces, con respecto a las criptomonedas, el gobierno establecerá su política, establecerá leyes y regulaciones, y luego los reguladores deberán aplicarlas. Y creo que usando la FCA, como ejemplo, los criptoactivos se incorporaron al marco AML del Reino Unido. La FCA fue designada como la autoridad competente responsable de supervisar eso.

Nathan Catanai:

Y luego, la FCA elaborará los estándares en términos del formulario de solicitud y tendrá su propio juicio y estándares internos en términos de las expectativas que tienen, cómo ciertas empresas podrían necesitar implementar cosas como el análisis de blockchain.

Nathan Catanai:

Mucho de eso no estará en la ley, pero el regulador tendrá una idea de lo que esperan y lo que esperan ver para que estas empresas cumplan con la ley. Entonces, aunque la ley AML, por ejemplo, los estándares AML son muy, no diría que armonizados, pero bastante similares de una jurisdicción a otra, la forma en que los reguladores ven estas cosas, la forma en que las abordan, su apetito por el riesgo hacia ciertos negocios, también puede variar significativamente.

Nathan Catanai:

Así que se trata en gran medida de echar un vistazo a la ley, echar un vistazo a los estándares y la orientación que establece el regulador, pero a veces también se trata de tener exposición a reguladores particulares y tratar de entrar realmente en sus mentes y entender lo que están buscando también.

Leigh-Anne Moore:

Genial. Gracias. Katie, nos ha llegado otra pregunta. ¿Hay algún tipo de norma ISO en este espacio?

Katie Fry-Paul:

Quiero decir, esta no es realmente mi área y Nathan puede estar en mejores condiciones para responder, pero soy consciente de que hay una serie de criptomonedas que cumplen con ciertos estándares ISO y, por lo tanto, pueden ser utilizadas por los bancos. Nathan, si es así, no hay un solo estándar que los criptoactivos deban cumplir como-

Nathan Catanai:

Sí, estaría de acuerdo. Creo también, una vez más, que no es mi área de especialización para ser honesto cuando se trata de normas ISO, pero las normas ISO pueden ser aplicadas por diferentes empresas. Y sé que hay ciertas empresas criptográficas que obtienen ciertas certificaciones ISO cuando se trata de cibernética y ese tipo de cosas.

Nathan Catanai:

Hay algunos tipos de iniciativas de establecimiento de estándares que hemos visto. Entonces, uno de ellos en el que estábamos bastante involucrados se llamaba el estándar IVMS 101. Y este es un estándar de datos para la provisión de información sobre reglas de viaje.

Nathan Catanai:

Tan pocas de las grandes industrias de blockchain y nosotros mismos estamos realmente convencidos, creo que más de 100 expertos en el momento de estandarizar los datos que se compartirán al comunicar información bajo la regla de viaje. Entonces, como saben, la regla de viaje requiere que las empresas criptográficas comuniquen cierta información entre sí, información sobre el beneficiario y el originador.

Nathan Catanai:

La mayoría de ellos están utilizando proveedores. Entonces, hay una cantidad de proveedores que permiten este intercambio de información, y si no hablan el mismo idioma, puede ser muy, muy complicado.

Nathan Catanai:

Entonces, la industria se unió hace unos meses y existe un estándar que básicamente es el tipo de lenguaje que deben comunicarse entre estas empresas. Entonces todos se comunican y transmiten la misma información. Cosas muy simples como los formatos de fecha, ¿está utilizando el formato del Reino Unido o los formatos de EE. UU.?

Nathan Catanai:

¿Va a poner el apellido o el nombre primero, ese tipo de cosas solo para asegurarse de que los datos estén estandarizados para que cuando los proveedores de reglas de viaje lo comuniquen, puedan interactuar entre sí y puede tener diferentes proveedores intercambiando información entre cada uno? otro. Ese es un estándar clave que se desarrolló hace bastante tiempo.

Leigh-Anne Moore:

Genial. Gracias.

Nathan Catanai:

Es probable que tengamos algunas otras iniciativas estándar importantes que deben establecerse, especialmente porque, de nuevo, creo que observamos la criptografía y la cadena de bloques, existe la necesidad de interoperabilidad de ciertas soluciones y cadenas de bloques, y creo que probablemente veríamos una configuración estándar allí como bien.

Leigh-Anne Moore:

Sin duda, un área para observar, un área emergente. En cuanto a la colaboración, una de las preguntas que nos ha hecho nuestra audiencia es si existe algún tipo de organización global que esté pensando en desarrollar regulaciones criptográficas en relación con la investigación, tanto desde una perspectiva científica como tecnológica. ¿Conoces alguna organización así?

Katie Fry-Paul:

Así que creo que el más grande aquí es uno del que ya hemos hablado y es el Grupo de Acción Financiera Internacional, del que hemos hablado en el contexto obviamente de la lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. También hay otras organizaciones que son muy activas en el espacio.

Katie Fry-Paul:

Así que está el, y trataré de recordar cuál es la inicial de IOSCO, que es la Comisión de Valores de la Organización Internacional. Y hay una O extra allí. Y eso es realmente un grupo de, como sugiere el nombre, reguladores de valores internacionales que se unen para desarrollar estándares y establecer principios de regulación de muy alto nivel.

Katie Fry-Paul:

Y creo que, como discutimos anteriormente, es realmente clave. Y Richard Fox de la FCA esta semana mencionó esto en su discurso hablando de cuán importante es que se establezcan estándares de alto nivel a nivel internacional y luego que las jurisdicciones individuales puedan implementar reglas y regulaciones para llegar a esos estándares.

Nathan Catanai:

Sí. Estoy de acuerdo con Katie. Creo que hay que mirar el trabajo de los organismos internacionales, en particular los organismos de formulación de políticas, solo para ver hacia dónde van las cosas. Y creo que usando IOSCO como ejemplo, creo que solo la semana pasada publicaron un informe sobre los riesgos para DeFi.

Nathan Catanai:

Por lo tanto, están involucrados de manera bastante activa en la observación y los riesgos que plantean las criptomonedas. Pero, de nuevo, generalmente depende de la jurisdicción implementar estos estándares. Entonces, aunque tendremos algún tipo de objetivo general de alto nivel en lo que respecta a la política, depende mucho de cómo las jurisdicciones implementen este tipo de cosas.

Nathan Catanai:

Y también sucede con el mundo de los servicios financieros en general. Así que no creo que podamos esperar una armonización pura tan maravillosa como sería, para ser honesto.

Katie Fry-Paul:

Creo que es útil señalar que, en realidad, los servicios financieros son probablemente uno de los espacios regulatorios más colaborativos a nivel internacional. Creo que es ampliamente aceptado que eso beneficia a todos, aunque existen, como decimos, estas diferencias jurisdiccionales.

Nathan Catanai:

Sí. Y creo que hablamos sobre este tipo de colaboración en la industria. Y creo que la industria de la criptografía aún está en pañales y existe este tipo de atmósfera colaborativa en la industria.

Nathan Catanai:

Incluso hay competidores en este espacio que se unen y trabajan juntos en grupos de trabajo y participan en organismos de la industria, porque creo que estamos buscando lo mismo, que es un entorno muy seguro para que prospere la herramienta criptográfica.

Leigh-Anne Moore:

Genial. Solo estoy echando un vistazo rápido. Tenemos algunas preguntas realmente interesantes que llegan todo el tiempo en este momento. Abordemos algunos de ellos. Hay una pregunta interesante.

Leigh-Anne Moore:

DeFi ha crecido a partir del fracaso del financiamiento centralizado y la pérdida de privacidad y seguridad, incautaciones de cuentas y el tesoro de los EE. UU. que propone un respaldo de transacción de $ 600. Entonces, la pregunta que se ha planteado es ¿qué tiene de malo el modelo de confianza cero de blockchain?

Nathan Catanai:

Eso es interesante. Y yo pienso-

Leigh-Anne Moore:

Está

Nathan Catanai:

Por mi parte, probablemente argumentaría que soy un poco maximalista de las criptomonedas y acepto las criptomonedas y estoy realmente interesado en DeFi y NFT y en todo el maravilloso material que se puede hacer con las criptomonedas. Pero creo que cuando miras a DeFi teniendo un DeFi puro, o un ejemplo de DeFi puro en mi opinión, tal vez nuevamente, actuando como abogado del diablo y tal vez con mi sombrero de regulador X puesto, eres tú y estás lejos.

Nathan Catanai:

La mayoría de los protocolos DeFi tienen un grupo muy centralizado de personas que los ejecutan, los comercializan o tienen el control de la firma de claves privadas. Hay muy pocas plataformas descentralizadas puras que existen hoy en día. Y ahí es donde surgen estos riesgos.

Nathan Catanai:

Y ha visto muchos ejemplos en los que se abusa de los protocolos DeFi, ya sea explotaciones folóricas o personas que obtienen acceso a fondos de liquidez o claves privadas o incluso pueden cambiar ciertos elementos de contratos inteligentes. Y aquí es donde creo que los reguladores argumentarían que muchas DeFi no son realmente DeFi y que gran parte de esta actividad debe ser regulada.

Nathan Catanai:

Así que creo que ese sería un argumento en contra de DeFi en este momento. Nunca sabemos. Creo que veríamos surgir algunos ejemplos más puros de DeFi. Al mismo tiempo, tal vez pensando como un ex-regulador, también nos gustaría ver ciertas protecciones integradas en DeFi. Entonces, tener este sistema puro de igual a igual, que permite el anonimato y el abuso por parte de malos actores, no creo que dure mucho tiempo.

Nathan Catanai:

Y luego creo que aquí es donde debemos volver a la conversación que tuvimos anteriormente, que probablemente deberíamos, como industria, como legisladores, pensar en una forma de mitigar los riesgos y daños de DeFi, pero de una manera que no lo haga. No fuerce a DeFi a ser igual que el resto de la industria centralizada de servicios financieros porque eso sería dar un paso atrás y no aceptar realmente la naturaleza de las criptomonedas.

Leigh-Anne Moore:

Gracias por compartir esos conocimientos. Han surgido bastantes preguntas. Katie, ¿alguna de esas te llama la atención? ¿Quiere abordar? Creo que hemos hablado sobre las diferencias en las regulaciones, particularmente en el Reino Unido y los EE. UU.

Katie Fry-Paul:

Sí. Quiero decir, hay una pregunta sobre la criptominería, que creo que es bastante interesante. Entonces, preguntando si bien es legal en la mayoría de los casos, ¿qué regulaciones, si es que prevé alguna, prevé para los próximos años?

Katie Fry-Paul:

Y creo que esto es realmente interesante debido al tipo de aumento de los requisitos y problemas ambientales, sociales y de gobernanza y también el tipo de regulación MiCA de la Unión Europea, ¿quieren prohibir Bitcoin debido al aspecto minero?

Katie Fry-Paul:

Así que creo que esto es realmente interesante. Creo que ciertamente podemos ver algunos desarrollos en esta área porque es muy importante pensar en las consideraciones ambientales que acompañan a los criptoactivos y su producción.

Nathan Catanai:

Sí. Estoy de acuerdo. Y tal vez si no hay cambios regulatorios legales, creo que definitivamente veremos más estándares establecidos también en criptoactivos más limpios como un tipo de iniciativas también.

Katie Fry-Paul:

Sí.

Leigh-Anne Moore:

Definitivamente. Muchas gracias a los dos. Estamos llegando al final de nuestra sesión. Nos queda un minuto, así que quiero volver rápidamente a usted y preguntarle, ¿cuáles son los puntos clave para usted dentro de este espacio? ¿Cómo deberían las empresas qué herramientas deberían utilizar? ¿Cómo deberían estar tratando de mantenerse a la vanguardia de lo que sucede dentro de este espacio desde una perspectiva regulatoria? Nathan, iré a ti primero.

Nathan Catanai:

Creo que si tuviera que dar un consejo, supongo que en términos de tratar de adelantarme a la regulación de las criptomonedas, sería echar un vistazo a las consultas que existen. Echa un vistazo a las iniciativas que hay por ahí. Para mí, el crypto sprint en el Reino Unido es bueno. Puede leer entre líneas en términos de lo que piensan los legisladores y los reguladores por el contenido de estas consultas.

Nathan Catanai:

Quiero decir, la consulta sobre promociones que vimos en el Reino Unido salió hace un tiempo. A menos que haya un alboroto masivo en la industria, el contenido de cualquier regulación futura no va a ser materialmente diferente de lo que está en estas consultas. Entonces, puede comenzar a adelantarse y ver lo que está en el horizonte leyendo algunas de estas consultas, diría yo.

Leigh-Anne Moore:

Genial. Gracias. y katie

Katie Fry-Paul:

Sí. Y creo que mi consejo sería realmente aceptarlo y comprometerse con él, porque no se puede evitar. La criptorregulación ya no se puede evitar, es global y no podrá moverse a diferentes jurisdicciones para evitarla. Así que realmente acéptelo y comprométase con todas estas iniciativas, que permiten que la industria tenga algo que decir.

Leigh-Anne Moore:

Genial. Gracias. Y sé que este es un tema del que podríamos haber hablado durante horas. Y gracias por todas las preguntas que han llegado hoy. Y muchas gracias a los dos, a Nathan y Katie por una discusión muy perspicaz y atractiva esta mañana. Muchas gracias a ambos.

Katie Fry-Paul:

Gracias.

Nathan Catanai:

Muchísimas gracias.

Leigh-Anne Moore:

Rob, vuelve a ti.

Robert Bateman:

Gracias Leigh-Anne. Y gracias al panel. Qué gran discusión allí. Tantas preguntas de la audiencia también. Quiero decir, parece que ciertamente nos dirigimos a un mercado criptográfico más estrictamente regulado, pero todavía hay muchas preguntas sin respuesta en este espacio, entre la naturaleza inherentemente transparente pero anónima de la cadena de bloques, las consideraciones ambientales o estas pruebas. de monedas de trabajo, cómo lidiar con el tipo de propiedad centralizada de gran parte de la infraestructura DeFi.

Robert Bateman:

Mucho de qué hablar y el panel lo hizo muy bien al tratar muchos temas difíciles. Así que volveremos en 13 minutos para una sesión titulada, cómo resolver, disculpe, cómo resolver un problema de mulas en crecimiento. Esta es una sesión patrocinada por BioCatch. Gracias.